阿里腾讯京东三财团竞购麦德龙 物美报价20亿美元

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竞购中国地铁的生死速度:阿里腾讯京东集团财团物美报价影响20亿美元上限)

在家乐福中国业务80%股权出售后,另一家外资大型企业超级美泰中国企业股权转让悄然进入白热化阶段。

一些熟悉此事的人告诉“21世纪经济报道”,参与竞购中国地铁的三大中国财团是京东,腾讯支持的B2B食品服务提供商,腾讯支持的Umi和阿里巴巴。苏宁易购支持。

一位熟悉收购过程的内部人士向记者透露,腾讯对Wumei报价的支持接近Metro的内部评估价格15亿至20亿美元,约合20亿美元。

值得注意的是,为了增加收购的可能性,物美在腾讯的支持下,也加入了永辉超市,高淳资本和厚朴基金等私募股权机构参与竞标。

但是,这项优惠是否会给Metro的管理留下深刻印象,目前还不得而知。

上述熟悉收购过程的业内人士透露,Metro对收购方有很多期待,包括收购价格符合内部预期,加强了Metro在物流领域的缺点(目前只有三个物流仓库无法满足不断增加用户需求),店面转型,加快数字化运营和转型,提升客户服务能力,提高食品配送业务运营效率。

记者从众多消息来源获悉,事实上,这三家竞标者积极竞购中国地铁的业务,他们也有自己的计算方法。例如,财顺旨在通过Metro 2B业务网络和客户资源加速B2B食品分销业务的发展。通过收购Metro Business,它能够扩大业务范围,在全国许多城市实现快速的全国分销;苏宁易购对地铁物业的价值及其进入保鲜领域感兴趣,同时探索新的零售业态。

熟悉收购过程的人士透露,尽管物美“略占优势”,但并不排除其他两个主要竞标者在最后一刻提出报价,“后来排在首位”。谁是Metro China的现任购买者?回家,还未定。

Metro希望通过股权转让进行短期业务

据记者获得的数据显示,截至目前,麦德龙已在中国拥有95家大型商业超市,覆盖59个城市。去年,收入达到208亿元。

“然而,Metro在中国销售业务并不奇怪。”Metro的一位前工作人员告诉记者,自2013年Metro China业务高峰期以来,它一直在逐年下滑。原因是麦德龙的四大业务(优秀O2O业务,天猫海外官方旗舰店X-Broad,服务餐饮客户的食品配送业务FSD,服务企业和机构的福利礼品业务)都经历了相当大的发展。挑战。

以O2O业务为例。虽然其免费的会员制商场模式创造了1300万会员和约70%的销售额(毛利率也达到23%),但这些商店在过去几年中随着电力业务的兴起而增长。个人会员的活动量低,以及商店购物频率下降存在瓶颈。因此,33家商店的O2O业务处于亏损状态,不得不在2C和2B之间做出选择。此外,目前,地铁三大物流仓库承接60%的常温和冷冻货物的储存和配送,导致交货周期长,客户响应时效性低,无法满足客户订单交货服务和新鲜货物的需求。同城市物流和加工服务。

食品分销业务FSD占销售额的17%(销售额约34亿元人民币),拥有超过34,000名客户,毛利率为15%。然而,目前餐饮公司的快速扩张并未构成其食堂业务。小影响,再加上Metro仍然延续了客户经理的1对1服务并且青睐关键产品销售,数字化运营效率较低,导致这种业务效率可能不会超过互联网餐饮平台。

“因此,麦德龙中国一直希望总部能够增加投资,如扩大物流仓库以解决物流缺陷等,但由于这项投资涉及高额固定成本投资并影响当年财务报表的表现,德国总部和中国董事会增加了。物流投资一直犹豫不决。“Metro的前工作人员说,这背后的深层原因是欧洲经济在过去几年一直低迷,使得地铁总部本身变得困难。

记者获悉,为了缓解财务压力,Metro目前正在考虑将其欧洲业务出售给Beisheim Family,Daniel Kretinsky和EP Global Commerce等当地投资者。

这也使得Metro China的业务管理团队希望通过引入收购方来解决上述业务发展的缺陷。

Metro的前员工告诉记者,在招标的早期阶段,许多Metro的管理层都支持京东和腾讯支持的B2B食品服务提供商,因为后者拥有相对完整的B2B食品配送供应链系统。解决Metro在物流系统中的缺点,结合其数字化操作技术输出,还可以增强Metro的客户服务能力。

“但是,随着其他竞标者提高报价,目前还不清楚Metro目前哪一个受到青睐。”他指出。

一位高级专业咨询行业专家指出,Metro将根据收购方的资源整合能力水平决定谁最终会落空。例如,阿里巴巴和苏宁易购如何提供在线渠道以扩大Metro O2O业务范围,京东如何进行线下店铺改造以及增强其客户服务能力都属于Metro的考虑范围。

“此外,Metro一直在要求2B和2C之间的业务。它似乎打算通过股权转让增加2B业务布局。因此,收购方如何协助Metro加强2B业务服务和供应链管理能力,特别是在新鲜食品方面?该领域对许多新的互联网零售平台的影响也是Metro选择最终收购者的焦点。上述行业专家告诉记者。

记者了解到,由于苏宁乐购收购了家乐福中国80%的股权,市场普遍预计它可能会退出Metro中国的竞标。然而,一些知情人士表示,并不排除阿里巴巴可能会联合苏宁易购在关键时刻提高报价。

“毕竟,Metro China的1300万会员用户以及房地产的高价值是苏宁易购和阿里巴巴的价值,它们旨在通过百货业的转型获得新的发展空间, “他指出。

物美提高了价格

一些熟悉此事的人士表示,目前Metro尚未敲定最终收购方。原因是Metro还在等待其他竞标者继续提高报价。其次,Metro还在全面评估每个竞标者对Metro自身业务发展的帮助程度。

同时,为了提高自身收购的可能性,各种投标人目前正与多家私募股权机构合作,以提高其财务实力和资源整合能力。例如,由腾讯支持的物美正在与永辉超市,厚朴基金和高淳资本等私募股权机构组建新的竞标财团。

据熟悉收购过程的知情人士透露,这是物美能够将其报价提高至约20亿美元的重要原因之一。投标人普遍预计收购的合理估值约为17亿美元。但是,PE机构能够提高价格和提高自己报价的原因。

在他看来,这些私募股权机构可能会向物美提供以“稳健股票”形式购买过桥贷款基金,年利率为8%-10%,并同意物美将“退回”未来几年。购买“相应的股权。

“事实上,私募股权机构并不担心收购方将无法购买过桥贷款。”了解Metro Metro业务的PE组织负责人向记者透露,一方面是Metro的大规模客户购买需求相对稳定,年采购量高达数千。一万,其1300万元的用户资源也具有很大的价值;另一方面,Metro在全国60个城市的大型购物中心拥有30个自我维持资产,寿命为40 - 50年,因为这些资产在几年前很低。投资购买价值,房地产增值值相当高,如去年初在上海虹口地区出售的一块土地为6亿元,净利润为5.8亿元。此外,多年来Metro的利润保持了相对稳定的增长。去年的净利润仍然达到4亿至5亿元人民币,行业的存货周转和应收账款相对健康,因此收购方有足够的现金流来偿还并购贷款。

他透露,他们还打算向Metro投标人购买过桥贷款,但由于购买PE的投资达数亿美元,远超其单一项目投资额度的上限,他们只能放弃。

“然而,该行业的主要私募股权机构仍将对此类收购感兴趣,因为这是一项罕见的优质资产收购,”他说。

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主编:周信义_NB